気が付けば長期金利が０．１５５％に上昇していますね！あくまで１．５５％ではなく、０．１５５％なので、一般の方々からすれば「それがどうした？」ということになるのでしょうけれど、これまで長期金利は日銀によって「０．１％以下」になるようコントロールされてきましたので、それを大きく超えてきたということにドキリとします。

長期金利のグラフをチェックするとこのようになっています。



今まで０．１％以下で推移してきた長期金利が７月から上昇を始めついに０．１５５％にまで上昇してきたわけですね。このように長期金利が上昇している理由は大きく２つあります。

１つ目はアメリカの長期金利が急上昇していることですね。節目である３％を超え、３．１８６％まで上昇しています。アメリカ経済が好調であることに加え、ＮＡＦＴＡの枠組みが維持されるなど「貿易戦争」への懸念が後退していることも要因なのでしょう。



世界の金融市場はつながっていますのでアメリカの金利上昇は日本の金利にも上昇圧力となります。

２つ目はもっと根本的な要因となりますが、７月末に日銀が長期金利の変動幅の「上限」をこれまでの０．１％から０．２％に引き上げたのですね！そうしたわけで金利上昇圧力が強まる中、日本の長期金利が０．１％を超えて上昇を続けるのは当然だと言えます。

では今後、長期金利はどこまで上昇するのでしょうか？

・・・答えはもう書いてしまっていますが、０．２％ですね。つまりは長期金利はあと＋０．０４５％上昇する余地があるということです。

では住宅ローン金利はどうでしょう？

今月＝１０月の住宅ローン金利がいつ決定されたかにもよりますが、仮に９月２５日あたりに決定されたとすると当時の長期金利が０．１３％ですから現時点で「＋０．０２５％」の上昇余地が生まれていることになります。

仮に今月の住宅ローン１０年固定金利が「０．８００％」とするなら、来月は「０．８２５％」になるかもしれないということですね。

さらに長期金利が０．２％まで上昇するとすれば上記の通りその上昇幅は「＋０．０４５％」ですから、１０年固定金利は「０．８７０％」まで上昇する可能性があるということです。

ではこの「０．８００％」と「０．８２５％」、「０．８７０％」でどれくらいの差があるか計算してみるとします。３，０００万円×３０年とすると毎月の返済額はこうなります。

・０．８００％　：　９３，７６０円／月

・０．８２５％　：　９４，０９９円／月

・０．８７０％　：　９４，７１０円／月

最大でも１，０００円増えないくらいですね。その点では現時点で大慌てする必要はありません・・・が。

気になるのは日銀がインフレ目標が達成できていないにも関わらず、金融緩和の「副作用」を気にして、実質的な金利上昇を容認したという点です。

「副作用」とは主に金融機関の収益力低下ですが、この収益力低下は構造的なものですので今後もますます深刻化していくとすれば、日銀がズルズルと金利を引き上げていく可能性は十分あるということです。

今のところ金利が下がる要因は見当たりませんので、その点でも住宅ローンを借りるなら「早い方がいい」のは間違いなさそうです。

なおいつも書いていることですが、このように長期金利上昇の影響を受けるのは住宅ローンの中でも「固定金利タイプ」です。「変動金利タイプ」は短期金利をベースにしていますが、短期金利は引き続き「−０．１％」が誘導目標で低位安定していますので、上昇する余地は今のところありません。

代表的な短期金利である無担保コールＯＮ金利をチェックするとこうなります。


２０１６年１月のマイナス金利政策発表以降、マイナス水準で推移しているわけですね。

金利上昇の動きが気になる方は「変動金利タイプ」の利用をご検討ください。「変動金利タイプ」が一番「変動しない」というのは何とも奇妙な状況ですが・・・。

ちなみにこの無担保コールＯＮ金利の推移をもう少し長い期間でチェックしてみるとこうなります。



８０年代のバブル崩壊以降、ずっと０％近辺で推移してきたことが分かります。いわゆる「ゼロ金利政策」ですね。この２０年間、住宅ローンの変動金利タイプが下がる一方だった理由はこれです。

少子高齢化が進む日本で再び８０年代のようなバブルが来ると思っている方は少ないと思いますが、とすると住宅ローンの変動金利タイプが大きく上昇する心配は杞憂と言えそうですね。

参考になさってください。

＜日本住宅ローンプランニング編集部＞