これまで安定して推移してきた住宅ローン金利ですが、気になる動きが日銀が「長期金利の変動幅」を拡大し続けてきたことですね。

日銀は２０１６年秋に開始されたイールドカーブコントロールによって長期金利を概ね「−０．１％〜０．１％」の範囲内に収まるよう操作してきましたが、２０１８年７月末にこれを「−０．２％〜０．２％」に拡大しました。

つまり長期金利の上限が０．１％から０．２％に上がったのですね。

さらに２０２１年３月には「−０．２５％〜０．２５％」へ、そして２０２２年１２月には「−０．５％〜０．５％」へと再拡大し、２０２３年７月には長期金利の上限を「１．０％」に引き上げました。

これらは実質的な利上げと言えますので金利上昇が懸念されたわけですが、その後の長期金利の推移をチェックするとこうなっています。



２０１８年の変動幅拡大は「不発」だった一方で、２０２１年以降の変動幅拡大は、折からの世界的な金利上昇傾向もあり、長期金利は右肩上がりで上昇してきたことになります。

本日も０．８８％ということで高止まりしています。

今のところイールドカーブコントロールは機能しておりますので、「上限」を上回るような金利上昇にはならないと思いますが、住宅ローン利用者としては要注意です。

実際に住宅ローン市場にどのような影響が出ているのか気になるところですが、３ヶ月に１度発表される日銀の「主要銀行貸出動向アンケート調査」から調べてみたいと思います。

今回は調査期間が２０２３年９月１１日〜２０２３年１０月１２日となっており、２０２３年度第２四半期＝２０２３年７月〜２０２３年９月の動向が概ね反映されております。

では早速今回発表された最新の数値をチェックしてみたいと思います。気になる個人の資金需要＝ローン需要を見てみるとこのようになっています。



「個人向け」の欄を見てみると指数は３ヶ月前の「−２」から「０」へ意外と改善されていることになります。

回答金融機関の内訳は前回と比較してこうです。

・増加：０％→２％
・やや増加：８％→４％
・横ばい：８０％→８６％
・やや減少：１２％→８％

どちらかというと横ばいが増えている印象ですね。

次にその個人の資金需要を「住宅ローン」と「消費者ローン」に分けてみるとこうなります。



抜き出すと前回と比較してこういうことになります。

・住宅ローン：−５→−３
・消費者ローン：１３→７

住宅ローンの需要は引き続きマイナスながら少し改善された一方で、消費者ローンの需要は低下したわけですね！対照的です。

２０２３年度第２四半期＝２０２３年７月〜２０２３年９月の市場金利は上記の通り大きく上昇したわけですが、住宅ローン市場で多少の駆け込み需要を生み出したのかもしれません。

それでもマイナスはマイナスですが。

次に 「今後３ヶ月予測」はこのようになっています。



個人向けの資金需要は前回の「−１」から「−２」へ後退する見通しとなっています。更なる金利上昇を懸念しているのかもしれません。

次に「金融機関の貸出スタンス」はどうなっているかと言うと、まず過去３ヶ月はこう。



銀行の貸出スタンスは「１」から「２」へ、むしろ積極的になったということですね。

最後に貸出スタンスの「今後３ヶ月予測」はこう。



一方、こちらは前回の「５」から「３」と、むしろやや消極的なスタンスに変更する意向というわけですね。

何だかチグハグな感が否めませんが、金利上昇局面における貸出リスクに多少敏感になっているのかもしれませんね。

参考になさってください。

＜日本住宅ローンプランニング編集部＞