日本の金利環境

産業構造の変換が進み、少子高齢化などによって構造的なデフレが続いてきた日本では、

• 「お金の供給」はあれど、「お金の需要」は少なく、国の意向も「デフレ状態が終了し、景気が良くなるまで低金利を続けたい」

ということで、金利が「大きく」上昇する要因は見当たりません。基本的には実際に金利が上がってきたら考え始める、というのんびりしたスタンスでいいのではないかと思います。

２０００年からの金利動向

ではここで、これまでの金利動向をチェックしてみましょう。住宅ローン金利と関係の深い、一般に「長期金利」と呼ばれる「１０年もの国債」の、２０００年からの金利の推移です。民間の住宅ローン金利は概ね、この長期金利に連動して決まります。



これまでずっと低金利を維持してきたことがよくわかります。特に２００８年からの金利低下は見事です・・・。

足元の金利上昇は気になるところですが、とは言いつつ注目しないといけないのは「最も金利が高かった時」の方ですね。

２０００年ごろや２００６年ごろが金利が高かった時期と言えますが、ちょうど前者がＩＴバブルの時で、後者がライブドアなどが印象的な新興市場バブルの時です。まさにバブルがおきるような景気の過熱時には金利は高くなるものですが、ではいくらなのかと言うと・・・たかだか1％後半です。この２４年間で長期金利は２％を超えていないんですね！

金利上昇のリスクは確かに頭の片隅くらいには入れておいた方がいいとは思いますが、とはいいつつ今の日本での「金利上昇」は、世界の金利状況から言えば、金利上昇とは言えないようなきわめて低いレベルです。

もちろん何があるのかわからないのが経済ではありますが、仮に金利が上がっているときは通貨の価値が下がっているわけで、相対的に不動産価格も上昇している可能性が高いですね。何なら住宅を売却して難を逃れることもできるわけで、あまり深刻にリスク面、デメリット面だけを考える必要はないのではないかとも思います。

心配しすぎて長期固定金利で高い金利を払うくらいなら、


などのように「ほどほどに自衛する」くらいでいいのではないでしょうか？

足元の金利状況／２０２５年１月

長期金利のこれまでの動きを振り返ると上記グラフの通りですが、２０１１年の東日本大震災の影響や、リーマンショック以降、追加的な金融緩和期待が続いてきたこともあり、中長期的に下落トレンドを維持してきました。

特に金利が急低下したのが２０１３年の４月初旬でしたが、これは新しく日銀総裁に選ばれ、大規模な金融緩和を約束していた黒田総裁が、その新しい金融緩和策を発表したタイミングですね。新しい金融緩和は「量的・質的金融緩和」というのが正式名称のようですが、別名「異次元緩和」と呼ばれる、市場の期待を大きく上回る大規模な内容でした。

２０１４年１０月末には驚きのタイミングで日銀による新たな異次元緩和第２弾が発表されたこともあり長期金利はさらに大きく低下しました。

しかし何と言っても「事件」は２０１６年１月に発表された異次元緩和第３弾ですね！日銀はここでついに「マイナス金利政策」を発表しました。

マイナス金利と言われても全くピンとこないですが、要するに銀行が日銀にお金を預ける場合に利息を取ることにしたのですね。通常、お金を預ければ利息がもらえるわけですが、逆に利息が取られるわけですから「マイナス」金利と表現されるのです。実際、２０１６年２月以降の長期金利はマイナスでしたね。やはりマイナス金利政策の影響は強力でした・・・。

ただその後の長期金利の動きをチェックしてみると、２０１６年後半から金利が反転し上昇しました。この５年間の長期金利の推移はと言うと以下のグラフの通りとなっています。

■長期金利推移（グラフ期間５年）



２０２２年１２月に日銀がこれまでの長期金利の変動幅を「−０．２５％〜＋０．２５％」から「−０．５０％〜＋０．５０％」に拡大し、さらに２０２３年７月には長期金利の上限を実質的に「＋１％」に引き上げたこともあって、長期金利が上昇傾向となっている点は要注意です。

そしてここ数年のインフレ傾向を受けて、ついに２０２４年３月にはマイナス金利やイールドカーブコントロールも終了となりました。金融緩和自体は続いているとは言え、今後の金利上昇リスクが相対的に拡大しているのは間違いありません。２０２４年７月末には追加利上げが決定されたこともあり、本日の長期金利は１．０９０％ですね。

住宅ローンの「変動金利」についても追加利上げにより２０２４年１０月から全体的に＋０．１５％程度上昇しています。こちらも要注意です。

他方でアメリカの中央銀行であるＦＲＢが利上げを停止し利下げを開始するなど世界の中央銀行が利下げに向かっています。日本の金利も低下圧力を受けることになります。

住宅ローン金利については、日銀の追加利上げや、トランプ氏の政策によるインフレ懸念など短期的には上昇リスクがあるものの、中長期的には下がる可能性があるということですね。住宅ローンをご検討の方は、焦らず、慌てず、着実に進めていただければと思います。

今月の住宅ローン金利

２０２５年１月の住宅ローン固定金利は、過去１ヶ月で見ると長期金利はやや上昇したものの、繁忙期に入ったこともあってか「上げ下げまちまち」という状況です。

一方、変動金利については一旦落ち着いていますね。日銀の追加利上げ観測は根強いですが果たしてどうなるでしょうか。

今月の具体的な住宅ローンの金利水準は以下の通りです。

■２０２５年１月の住宅ローン金利状況（実質金利）

　・変動金利　：０．３９０％〜２．８２５％
　・１０年固定：１．０００％〜５．１００％
　・２０年固定：１．５００％〜２．８５０％

＞＞＞今月の住宅ローン金利・住宅ローン手数料一覧

参考になさってください。

主要銀行銀行の住宅ローン金利推移

主要銀行の住宅ローンの金利推移および口コミは以下ページからご覧いただけます。こちらも参考になさってください。みなさんが自分のニーズにピッタリ合った住宅ローンを見つけられることを祈っております！